5月10日，我校高等经济研究院助理教授吕耀廉与浙江大学管理学院副教授肖炜麟，新加坡管理大学经济学院、李光前商学院李光前经济金融学教授余俊合作的论文“The Grid Bootstrap for Continuous Time Models”被经济学领域权威期刊Journal of Business and Economics Statistics接收发表。

该论文旨在通过提出新的Grid bootstrap方法，构建连续时间模型的持久性参数置信区间。作者证明，当取样间距（h）渐近为0，Hansen（1999）对于持久性参数置信区间不一定具备正确的置信水平，因为Hansen 生成bootstrap样本时忽略了初始值对in-fill极限分布的影响。该论文首先改良了Grid bootstrap置信区间的构建方法，使初始值呈现在in-fill极限分布中以获得正确的置信水平。另外，通过概率展开（Probabilistic expansion），作者证明，改良的bootstrap方法能够获得优于in-fill极限理论的置信区间。论文基于改良的bootstrap方法，提出新的中位数无偏估计量(median unbiased estimator)。论文发现，将此方法应用于检测不同到期收益率的债券利息及实际波动率（Realized volatility）的不稳定性时，两种bootstrap 方法在初始值较大时呈现显著差异。